Themenschwerpunkt

Klimaneutralität und Nachhaltigkeit

Die Europäische Union hat sich rechtsverbindliche Ziele für die Klimaneutralität bis 2050 gesetzt. Die Industrieregion NRW möchte eine Vorreiterrolle einnehmen und schon im Jahr 2045 klimaneutral sein.

Eine umfassende und rechtzeitige Umgestaltung des europäischen Industrie- und Energiesektors auf der Grundlage privater Innovation und Investitionskraft ist nicht nur erforderlich, um klimaneutral zu werden, sondern auch, um die Abhängigkeit der Europäischen Union von Energieeinfuhren aus Drittländern zu verringern.

Um den Übergang zu einer kohlenstoffarmen Wirtschaft erfolgreich zu gestalten, müssen die Unternehmen in NRW kontinuierlich neue und verbesserte klimafreundliche Technologien entwickeln und ihre Geschäftsmodelle anpassen oder auf kohlenstoffarme Modelle umstellen. Unternehmen und Investoren sollten langfristige Nachhaltigkeitsziele in ihre Geschäftsmodelle und Entscheidungen integrieren. Dies kann durch die Berücksichtigung von Umwelt-, Sozial- und Governance-Faktoren (ESG-Kriterien) bei Investitionsentscheidungen und die Einbeziehung von Stakeholdern in Entscheidungsprozesse erreicht werden.

Die Förderung von Forschung und Entwicklung neuer Technologien und Geschäftsmodelle, die nachhaltiges Wirtschaften ermöglichen, ist entscheidend. Dies kann den Übergang zu einer kohlenstoffarmen Wirtschaft, die Entwicklung umweltfreundlicher Produkte und die Verbesserung von Effizienz und Produktivität unterstützen.

Was versteht man unter Nachhaltigkeit?

Die EU-Kommission hat mit der Taxonomie einen strikten Rahmen für die Nachhaltigkeit der Finanzbranche gesetzt, der erhebliche Rückwirkungen auf die Realwirtschaft hat.

Neben reinen Transparenzerfordernissen (CSRD, SFDR etc.) hat die Taxonomie auch Auswirkungen auf Portfolio- und Finanzierungsentscheidungen.

Investoren haben bereits damit begonnen, sich aus kohlenstoffabhängigen Wirtschaftsbereichen zurückzuziehen. Finanzaufsichtsbehörden führen zunehmend Klimastresstests im Bankensektor vor. Denn der Klimawandel ist auch ein Risiko für die Finanzstabilität.

Deshalb fließen über die MaRisk-Novelle Klimarisiken und Transformationsrisiken in die Anforderungen an das Risikomanagement der Banken ein. Diese Regeln können die beabsichtigte Transformation aber auch behindern. Da alle Investitionen unter dem Vorbehalt der Nachhaltigkeit stehen, kann es zu Widersprüchen kommen, die für die Grundstoffindustrie oder die Verteidigungsindustrie herausfordernd sein können.

Welche Chancen bietet die Nachhaltigkeit?

Aufgrund der hohen Investitionsvolumina, die finanziert werden müssen, bietet die Transformation auch Geschäftsmöglichkeiten für Banken und Kapitalanlagegesellschaften. Da diese in der Regel stark reguliert in ihren Finanzierungs- und Anlageentscheidungen sind, stellt sich die Frage, wie deren Anlagekapital am besten in Transformationsprojekte einfließen kann.

Denn neben den Chancen bietet die Transformation auch Risiken. Denn es kann nicht vorausgesagt werden, dass jedes Transformationsprojekt am Ende auch erfolgreich sein wird.

Welcher Einfluss auf die Finanzierung ist dadurch zu erwarten?

Die Transformation zu einer nachhaltigen Wirtschaft erfordert ein koordiniertes Zusammenspiel von Regierungen, Unternehmen, Investoren, Zivilgesellschaft und Bürgern, um die Herausforderungen des Klimawandels, der sozialen Ungleichheit und der begrenzten Ressourcen anzugehen und eine lebenswerte Zukunft für alle zu schaffen.

Grundsätzlich ist in NRW privates Kapital vorhanden, um die klimaneutrale und digitale Transformation, eine resiliente Energieversorgung und erneuerbare Energien zu finanzieren. Angesichts der notwendigen Größenordnungen ist das zentrale Problem der Transformations-Finanzierung, dass privates Kapital auch tatsächlich in NRW investiert wird. Dafür müssen Kapitalanleger und Kapitalnachfrager in NRW zueinander finden. Für die Transformation von Geschäftsmodellen sind verlässliche Rahmenbedingungen sowie angemessene, risikogerechte Rentabilitätsaussichten der Unternehmen notwendig.

Der Kreditwirtschaft kommt bei der Finanzierung von Nachhaltigkeit und Digitalisierung bei Unternehmen eine Schlüsselrolle zu. Darüber hinaus müssen die Angebote für Unternehmen am Kapitalmarkt gestärkt werden. Versicherungsunternehmen können nachhaltiges Wirtschaften absichern und haben als institutionelle Anleger eine große Bedeutung, insbesondere in der Infrastrukturfinanzierung.

Öffentliche Förderbanken können flankierend eine wichtige Anschub- und Ankerrolle spielen, denn der überwiegende Teil der erforderlichen Investitionen wird gleichwohl ohne öffentliche Hilfe finanziert werden müssen. Ziel ist es, in nachhaltige Zukunftstechnologien zu investieren und die Energieversorgung resilienter aufzustellen. Doch viele Unternehmen müssen erst ihre Eigenkapitalbasis stärken, bevor sie Kredite zur Finanzierung von neuen Investitionen nachfragen. Denn Krisen wie die Corona-Pandemie und der Ukraine-Krieg haben vielfach das Eigenkapital schmelzen lassen.

Für die Finanzierung der digitalen Transformation in NRW müssen nicht nur hohe Investitionsvolumina finanziert werden, sondern es müssen auch die passenden Finanzierungsinstrumente für die jeweiligen Geschäftsmodelle bereitstehen. Dazu zählen beispielsweise Kredite mit Haftungsfreistellungen, Mezzaninkapital, Fonds, Private Equity und Venture Capital.

Die verschiedenen Herausforderungen für die einzelnen Unternehmensgrößen und Innovationsstadien sind facettenreich. Finanzprodukte müssen zielgerichtet weiterentwickelt werden, um den jeweils passenden Finanzierungs-Mix zu finden. Denn ein Startup mit einer neuen Geschäftsidee benötigt eine andere Art der Finanzierung als ein etablierter Mittelständler, dessen Produkte digital und klimaneutral werden sollen.

Wie beschäftigt sich Fin.Connect.NRW mit dem Thema Nachhaltigkeit?

Im Mittelpunkt von Fin.Connect.NRW stehen fachlich-inhaltliche Diskussionen und Weiterentwicklungen zur Transformationsfinanzierung. In unterschiedliche Veranstaltungsformaten findet ein regelmäßiger Erfahrungs- und Wissensaustausch der Akteure statt. Hierfür werden Informationen aus der Praxis und Wissenschaft aufbereitet, konkrete Handlungsempfehlungen für Banken, Unternehmen (insbesondere KMU) und für die Landespolitik entwickelt.

Das Thema Nachhaltigkeit wird in Fin.Connect.NRW in einer eigenen Fachgruppe behandelt, in denen sich Mitglieder des Kompetenzzentrums mit relevanten Akteuren zu spezifischen Themenfeldern vernetzen und wichtige Impulse für den Wirtschaftsstandort NRW setzen können. Darüber hinaus nimmt das Thema Nachhaltigkeit in der Fachgruppe Transfer eine zentrale Rolle ein, in der es um die Vermittlung von praxisorientiertem Wissen zur Transformationsfinanzierung in den Mittelstand und Bankenlandschaft geht.

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13 Februar 2025